Der deutschen Fondsindustrie droht ein „erhebliches Ungemach“

Ein Blick auf die zu beratenden und zu verabschiedenden Gesetzesentwürfe

Sollte es im Zusammenhang mit der MiFID, der Modernisierung des Investmentgesetzes und der Einführung der geplanten Abgeltungssteuer nicht, wie noch zu hoffen bleibt, in wesentlichen Punkten der Entwürfe zu Änderungen kommen, werden die Auswirkungen unter Umständen verheerend sein. Gehen die Gesetze wie geplant durch die Instanzen, sieht die Investmentberatung in Deutschland im Jahre 2010 mit Sicherheit anders aus als heute. Denn der Beratungsalltag, der am Ende dieser Entwicklungen stehen könnte, ist mit Sicherheit von keinem Kunden oder Verbraucherschützer auf diesem Planeten gewollt. » Weiter...

Sberbank-Emission

Die russische Sberbank, die am ehesten als Sparkasse anzusehen und gemessen an den Einlagen das größte Kreditinstitut Osteuropas ist, mit 250 Mio. Privatkunden und über 20.000 Filialen, hat bei einem Börsengang umgerechnet rund 8 Mrd. Euro eingespielt. Dieses Ergebnis lag leicht unter den Erwartungen. Die nach der Yukos-Affäre, neuerlich durch die kalte Enteignung von Shell, im Zusammenhang mit einer sibirischen Gasförderung deutlich gewordenen politischen Risiken führten zu einer Zurückhaltung internationaler Anleger.

Keine US-Versicherer in grünen Depots

Bei einer Branchenstudie der auf Nachhaltigkeit spezialisierten Ratingagentur Oekom Research erreichte keine US- Versicherungsgesellschaft die minimal notwendige Bewertung, die für einen Platz auf der Empfehlungsliste nötig ist als Voraussetzung für Anlagen seitens nachhaltig orientierter Investmentfonds. An der Spitze des Ratings marschiert die norwegische Storebrand, gefolgt von den beiden britischen Gesellschaften Friends Provident und Legal & General Group. Allianz und Münchener Rück lagen als beste deutsche Vertreter auf den Plätzen 6 und 9 ebenfalls noch sehr ordentlich im Rennen. » Weiter...

Sündenfonds mit fünf Sternen dekoriert

Der über die US-Anlagefirma mutuals.com vertriebene Vice Fund (Sünden- oder Laster-Fonds), mit seinen Investmentschwerpunkten Alkohol, Tabak, Waffen und Zocken, bekam von der US- Ratingagentur Morningstar als Mitglied des Clubs der besten 10 % in der Klasse der Midcap Aktienfonds fünf Sterne zuerkannt. Der unmoralische Fonds hat seit Auflage mit einer Rendite p. a. von rund 18 % kontinuierlich den Index Standard & Poor´s 500 geschlagen, der im gleichen Zeitraum (30.8.2002-31.12.2006) lediglich auf 12,6 % kam.

Blackstone schluckt weiter

Der Appetit der Private Equity Firma Blackstone ist ungestillt: Sie gewann nicht nur den Bieterwettstreit um Equity Office Trust (fast 40 Mrd. USD), einem vorwiegend in Büro-Objekten engagierten US-REIT, sondern beteiligt sich gleichzeitig auch an der Übernahme der britischen Supermarktkette Sainsbury (18 Mrd. USD).

Schlechte Nachrichten vom US-Hypothekenmarkt

Die britische Großbank HSBC hat ihrer US-Tochter einen neuen Chef verordnet. Hintergrund sind massive Verluste im Hypothekengeschäft. Die durch Schuldner-Insolvenzen verursachten Kreditausfälle sind nach HSBC-Angaben sehr viel umfangreicher, als durch die normale Wertberichtigung und sonstige Risikovorsorge aufgefangen werden kann. Betroffen vom schlechten Hypothekengeschäft ist auch die US-Bank Nova Star, deren Aktien nach dem Eingeständnis schmerzhafter Verluste bei der Immobilienfinanzierung um 40 % fielen.

PERSONALITY NEWS

Pioneer KAG

Rainer Beutler wechselt von der Siemens Financial Services GmbH zur deutschen Pioneer KAG und wird sich dort als Generalbevollmächtigter um die Betreuung institutioneller Kunden kümmern. Der 45-jährige war zuvor in vergleichbaren Positionen bei Lazard Asset Management und Schröder Münchmeyer Hengst & Co. tätig.

PERSONALITY NEWS

Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft

Horst Eich, Vorsitzender der Geschäftsführung der Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft zieht in den Vorstand des Branchenverbandes BVI ein und beerbt damit Markus Rieß, der aus der Geschäftsführung der Allianz KAG ausschied und in einen anderen Konzernbereich abwanderte.

PERSONALITY NEWS

Templeton

Olaf Mieske übernimmt bei Templeton die Verantwortung für das Marketing in Deutschland und Österreich. Mieske war zuvor für den Marketingauftritt der SEB Asset Management AG verantwortlich.

BVI: Investmentfonds immer beliebter

Die Zahl der Bundesbürger, die in Anteilen an Investmentfonds anlegen, ist nach Angaben des Branchenverbandes BVI seit 2000 um rund 50 % gestiegen: Die Zahl der Anleger stieg von 10,6 Mio. im Jahr 2000 auf 15,6 Mio. im Jahr 2006 (Stichtag jeweils 30.6.). Das mit Abstand wichtigste Argument bei der Auswahl ist die Rendite (so 75 % der Befragten), gefolgt von Empfehlungen der Berater (von 56 % genannt). Für die Kosten interessieren sich nur 40 %, während Medienberichte lediglich für 14 % eine Rolle spielen.

IVG zahlt eine Milliarde Euro für Gurken-Deal

Das neueste Wahrzeichen Londons, die von Stararchitekt Norman Foster im Auftrag der Swiss Re entworfene Gherkin (Gurke), wurde in einem Sale-and- Lease-Back - Deal für 630 Mio. Pfund (umgerechnet etwa 1 Mrd. Euro) an die deutsche IVG AG verkauft, die sich ihrerseits auf eine Finanzierung durch die Bayern LB stützen konnte. Die Schweizer haben sich an ihre erst im letzten Jahr bezogene Gurke vertraglich bis 2031 gebunden und belegen weiter etwa die Hälfte der Gurke. (Foto Bayern LB)

Gute Nachricht für Philip Morris

Das oberste US-Bundesgericht stoppte eine 79,5 Mio. USD schwere Verurteilung des US-Tabakkonzerns Philip Morris zu Schadenersatz durch ein Gericht im US-Staat Oregon. Die Bundesrichter sahen die 1999 festgelegte Summe zugunsten der Witwe eines Lungenkrebs-Opfers als nicht angemessen an und wiesen den Fall zurück.

Was kommt nach dem China-Crash?

Auslandsmärkte I

Der Mini-Crash an der Shanghaier Börse mit einem Tagesverlust von fast 10 % war wohl nur der erste Stoß, dem größere Erschütterungen folgen.

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Neues Selbstbewusstsein dank Rohstoff-Hausse

Emerging Markets

Im Windschatten des starken Aufschwungs an den Rohstoffmärkten verschieben sich die Gewichte zwischen Gläubigern und Schuldnern auf den internationalen Kreditmärkten.

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Eher Kunst als Wissenschaft!

Asset Allocation

Eine der grundlegenden Erfahrungen bei der Strukturierung von Portfolios lautet: Die Auswahl und Gewichtung der ins Auge gefassten Märkte ist wichtiger für das Anlageergebnis als die Auswahl und Gewichtung der Einzeltitel.
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Gute Nachricht für Fidelity

Gleich zweimal konnte sich die US-Investmentfirma Fidelity freuen: Sie erhielt zunächst den Lipper-Award als beste große Fondsgesellschaft in Deutschland für ihre exzellente Fondspalette, wobei speziell der European Growth Fund noch zusätzlich ein Krönchen als bester Aktienfonds Europas (Basis 10 Jahresvergleich) erhielt. Fast zeitgleich zeichnete die US-Agentur Standard & Poor´s den Fideltity Telecommunications Fund als besten seiner Kategorie mit fünf Sternen aus.

DWS will am Klimawandel verdienen

Die DWS, Fondstochter der Deutschen Bank, sieht auch im Klimawandel ein Provisionspotenzial und legt daher einen entsprechenden Investmentfonds auf. Tatsächlich hebt die Geschäftsidee hinter diesem Fonds darauf ab, dass die erwachte politische Aufmerksamkeit in ein entsprechendes Investitionsvolumen in klimaschonende Technologien münden muss mit der Konsequenz, dass ein Umsatzvolumen in mehrstelliger Milliardenhöhe in Gang gesetzt wird. Von da bis zur Idee, möglichst heute schon die Aktien der zukünftigen Auftragnehmer ins Depot zu nehmen, ist der gedankliche Weg dann eher kurz, aber durchaus vernünftig.

Threadneedle setzt auf Technologiewerte

Der Investmentfondsanbieter Threadneedle setzt verstärkt auf Technologiewerte, vor allem im IT-Bereich. Hintergrund ist die Erwartung, dass viele Unternehmen durch gestiegene Erträge das nötige finanzielle Polster besitzen, um eine neue Runde durch technologische Aufrüstung finanzieren zu können, zumal bei den Anbietern von Cisco bis Microsoft auch wirklich neue Produkte im Angebot sind, die einen Schub rechtfertigen. Der kleine Microsoft-Konkurrent Apple dürfte zudem langfristig vom Erfolg des i-pod profitieren, der viele Jugendliche auf lange Zeit an die Marke Apple binden dürfte.

Schlechte Nachricht für Betrüger

Die Betrüger-Oase Bayern soll austrocknen. Aufgrund eines handwerklichen Fehlers beim Landespressegesetz gingen bayerische Staatsanwälte und Richter davon aus, dass die Verjährungsfrist des Landespressegesetzes von 6 Monaten auch auf Kapitalmarktprospekte anzuwenden sei – was Anlagebetrug am Standort Bayern faktisch straffrei gestellt hätte. Die Auffassung der bayerischen Juristen stand allerdings in direktem Gegensatz zu Urteilen des Bundesgerichtshofs, der die Anwendung der Verjährungsregelung des bayerischen Pressegesetzes ausdrücklich zurückgewiesen hatte. Durch eine Gesetzeskorrektur soll jetzt definitiv Klarheit geschaffen werden.

Starkes Wachstum bei Kepler Landsbanki Asset Management

Kepler Landsbanki Asset Management ist Teil der Kepler Landsbanki Gruppe, einem der führenden europäischen Wertpapierspezialisten mit Fokussierung auf Aktienanalyse und Aktienhandel für institutionelle Investoren in aller Welt. Mit der Integration des Bereiches Asset Management, in welchem aktuell ca. 100 Mio. Euro verwaltet werden, wird das Ziel verfolgt, sich sukzessive unter den besten Investmentboutiquen in Deutschland und Europa zu etablieren. Fokussiert auf die Qualität der Fondsmanager und deren langjährige Erfahrung in der Investmentbranche, ist man davon überzeugt, seinen Kunden mit innovativen und in der Praxis bewährten Investmentprozessen einen Mehrwert bieten zu können. » Weiter...

PERSONALITY NEWS

Deka Immobilien Investment GmbH

Mit dem Wechsel Albrecht Reihlens von der Düsseldorfer Westinvest in die Geschäftsführung der Deka Immobilien Investment GmbH hat die DEKA ihren personellen Umbau nach dem Korruptionsskandal abgeschlossen. Reihlen übernimmt die Bereiche Finanzen, Risikomanagement und IT.