Turbulenzen auf dem Markt

Fondsgedanken

In den letzten Wochen sind die Finanzmärkte weltweit in Turbulenzen geraten. Die Aktien büßten binnen weniger Tage bis zu 15 % ihres zuvor erreichten Kursniveaus ein. Wie immer in einer solchen Situation überbieten sich die Auguren nun in Negativszenarien. Bisweilen wird man den Eindruck nicht los, mancher Marktteilnehmer erwarte einen Totalzusammenbruch des Weltfinanzsystems, an dessen Ende wieder der Handel mit Glasperlen in Höhlen stehen könnte. » Weiter...

Angst frisst Hirn

Investmentstrategien

Der große Brockhaus nennt zum Stichwort „defensiv“ zwei Bedeutungen: „zur Verteidigung gehörig“ und „auf Sicherheit bedacht“. » Weiter...

Börse Hannover und Oekom-Research lancieren Nachhaltigkeits-Index

Die Professionalisierung der „grünen“ Investments geht mit dem Start des Global Challenges Index voran. Dieser Index ist auf die Herausforderungen Klimawandel, Armut, Trinkwasser, Waldwirtschaft, Artenvielfalt, Bevölkerungsentwicklung und Good Governance ausgerichtet. Aufgenommen werden die 50 wichtigsten Unternehmen, die zur Bewältigung dieser Herausforderungen beitragen.

Merrill Lynch bringt drei Branchen-Zertifikate

Die US-Investmentbank Merrill Lynch bringt 3 Zertifikate, bei denen jeweils ein Korb aus 4 Aktien einer Branche zugrunde gelegt wird. Die Anleger erhalten einen Bonus von 60 % auf den Ausgabepreis, sofern keiner der jeweils im Korb enthaltenen Basiswerte während der Laufzeit die Barriere von 40 % Kursverlust unterschreitet. Angeboten werden Automobile (DaimlerChrysler, Porsche, Ford Motor und General Motors), Großbanken (Lehman Broth., Goldman Sachs, BNP Paribas, Deutsche Bank) sowie Minengesellschaften (Anglo American, Rio Tinto, BHP Billiton und Arcelor Mittal). Die Zertifikate haben eine Laufzeit von 14 (Banken) bzw. 15 Monaten.

Fokus auf Währungen der Schwellenländer

Die Allianz Global Investors (Ex-DIT) haben mit dem Allianz-dit Emerging Currencies die Währungen
der Schwellenländer ins Visier genommen. Im Focus stehen zunächst Russland, Brasilien und China. Der Fonds soll lediglich in kurzlaufende Anlagen investieren, um das Zinsänderungsrisiko auszuschließen und sich auch die mit starken Entwicklungstrends einhergehenden hohen Realzinsen und Währungsgewinne zunutze machen (siehe auch S. 18-20). Die Ergebnisse dieser Strategie sind kaum mit den konventionellen Aktien- und Rentenmärkten korreliert und bilden daher eine ideale Diversifikationschance.

Blue Chips wieder gesucht

Die lange Zeit eher unterdurchschnittlich performenden Großunternehmen kommen wieder in Fahrt. Einer Fidelity-Studie zufolge legten die 30 DAX-Riesen von März bis August um gut 13 % zu, während die kleinen Titel (SDAX) nur um 6,8 und die mittleren (MDAX) um 10,9 % nach vorne kamen. In den 5 Jahren zuvor war es genau umgekehrt: Die Großen schafften lediglich 104 %, die MDAX-Titel mit 215 % gut doppelt so viel und auch die kleinen SDAX-Titel waren mit einem Zuwachs um fast 190 % deutlich besser als die Großen. Nach Einschätzung der Fidelity-Analysten könnte der positive Trend für die schweren Titel anhalten, da sie relativ günstiger bewertet seien.

Partner Bank AG eröffnet zwölftes Service-Center in Deutschland

Seit Jahren ist die Partner Bank AG neben dem Heimatmarkt Österreich auch im Nachbarland erfolgreich tätig. Mittelfristiges Ziel der Partner Bank AG ist die Präsenz mit jeweils zwei Service-Centern pro deutschem Bundesland, was einer Steigerung von derzeit 12 auf insgesamt 24 Repräsentanzen entspricht. Derzeit betreut das Investmenthaus, das seine standardisierte Vermögensverwaltung besonders Kleinanlegern offeriert, mehr als 15.000 Kundendepots und vertreibt seine Aktien- und Fondskörbe über 450 Finanzdienstleister.

Komitee des US-Senats stützt Bauscus-Grassley-Initiative

Das Finanzkomitee des US-Senats hat mit 20 : 1 den Gesetzesvorschlag der Senatoren Bauscus (Dem.) und Grassley (Rep.) unterstützt, der sich gegen „falsch bewertete“ Wechselkurse von Handelspartnern der USA richtet. Aktuelles Ziel ist China, dem die US-Senatoren eine systematische Unterbewertung des Renmibi-Yuan vorhalten und unfaire Handelspraxis vorwerfen. Die Volksrepublik China ist aufgrund der riesigen laufenden Überschüsse im US-Handel mittlerweile zum größten Kreditgeber der US-Regierung geworden.

Fidelity bereitet europäischen Immobilienfonds vor

Die Fidelity International hat im Südosten Englands vier Bürokomplexe erworben zum Preis von insgesamt 61 Mio. Euro. Damit wurde der Anfang zum Aufbau eines Portfolios für einen europäischen Fonds gemacht, der noch in diesem Jahr auf den Markt kommen soll. Für den weiteren Aufbau stehen derzeit noch 250 Mio. Euro bereit, die auch in diesem Jahr noch investiert
werden sollen.

In Ost-Mitteleuropa boomen die Banken

In den Ländern Osteuropas legen die Banken weiter an Geschäftsvolumen zu, wie eine Studie der österreichischen Raiff eisen kassen zeigt. Demnach stieg das aggregierte Bilanzvolumen 2006 auf 1.087 Mrd. Euro nach 849 Mrd. im Vorjahr. Die größten Sprünge gab es in der GUS (Ex-UdSSR) mit einem Zuwachs um etwas mehr als 40 % und in den südosteuropäischen Märkten mit einem Plus von fast 37 %.

Catella bringt offenen Immobilienfonds mit Schwerpunkt Skandinavien

Die zur schwedischen Catella Property AB gehörende deutsche Kapitalanlagegesellschaft will das Portfolio mit dem offenen Fonds „Focus Nordic Cities“ auf die Staaten rund um die Ostsee konzentrieren. Das Startportfolio hat ein Volumen von 115 Mio. Euro und enthält insgesamt 5 Objekte in Norwegen, Schweden und Deutschland. Eine weitere Akquisition soll unmittelbar bevorstehen.

PERSONALITY NEWS

Partner Bank

Alan H. Mueller (49) heißt der neue Leiter des Wertpapier-Ressorts bei der Partner Bank. Seit seinem Studium der Internationalen Wirtschaft, das er mit dem
MBA abschloss, beschäftigt sich Mueller intensiv mit Wertpapieren.

PERSONALITY NEWS

DZ BANK

Der Verwaltungsrat der DZ BANK International hat beschlossen, Dr. Franz Georg Brune (52) mit Wirkung zum 1. Oktober 2007 in die Geschäftsleitung der Bank zu berufen. In seiner neuen Funktion wird er die Verantwortung für die Bereiche Private
Banking Verbund und Treasury übernehmen.

PERSONALITY NEWS

Sachsen LB

Bei der durch Engagements im MBS-Markt in Schwierigkeiten geratenen Sachsen LB haben die neuen Eigner zu - nächst mit Harald Pfab einen neuen Vorstand für den Bereich Corporate Finance der gesamten Gruppe der Sachsen LB etabliert.
Pfab war zuvor bei der BW-Bank in Stuttgart als Leiter des Bereichs Firmenkunden für den Raum Baden-Württemberg- Südost zuständig.

PERSONALITY NEWS

Commerzbank-Tochter Cominvest

Ulrich Beckmann, zu letzt als Managing Director Head of Global Markets Research bei der Deutschen Bank, leitet seit Anfang September das Rentenportfolio- management bei der Commerzbank-Tochter Cominvest. Beckmann war fast 25 Jahre auf verschiedenen Stufen bei der Deutschen Bank mit Währungs- und Rentenresearch befasst.

„Eine reine US-Krise"

Schwellenländer

Die Krise bringt es an den Tag: Nirgendwo hat die wirtschaftliche Entwicklung der letzten 10 Jahre die Verhältnisse gründlicher umgekrempelt als auf dem amerikanischen Kontinent. » Weiter...

Die Rache der Ninjas

Hypotheken-Krise

So schnell kann es gehen: Ende Juni gab es die ersten Meldungen über Schwierigkeiten bei zwei Hedgefonds der US-Investmentbank Bear Stearns im Zusammenhang mit der Hypothekenkrise und bereits Mitte August – die Schwierigkeiten der beiden Fonds hatten sich zur Insolvenz entwickelt - mussten mit EZB, Federal Reserve und Bank of Japan die drei wichtigsten Notenbanken der Welt mit großen Stützungsaktionen Ruhe in die Bankenwelt bringen. » Weiter...

„Alles Hedgefonds oder was?“

Derivate-Investment

Deutschland sei eine „verspätete“ Hedgefonds-Nation, behauptete kürzlich Christoph Bruns, von Chicago aus operierender Manager des Oldenburger Hedgefondsanbieters Loys GmbH und verwies in diesem Zusammenhang auf die in der Tat recht späte Erfassung dieser Klasse im Investmentgesetz sowie die generell eher risikoscheue Haltung der deutschen Anleger, die die Verbreitung dieses Instrumentes gebremst habe. » Weiter...

Bankensenat verschafft Banken neue Subvention

Urteile

Der XI. Zivilsenat des Bundesgerichtshofs urteilte unlängst (Az.: XI ZR 17/06) über die Anrechenbarkeit von Steuervorteilen bei der Rückabwicklung von Beteiligungen an geschlossenen Fonds, deren Anschaffung durch Bankkredit finanziert wurde. » Weiter...