Fonds für schwierige Zeiten

Investments

Die von den USA ausgehende Krise hat sich ausgebreitet, wie etwa die wenig erfreulichen Nachrichten aus Südostasien zeigen.


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Fidelity setzt auf Fortsetzung der Rohstoffhausse

Die Analysten des Investmenthauses Fidelity sehen eine Fortsetzung der Rohstoffhausse voraus auch über eine Trendwende der US-Konjunktur zum Positiven hinweg. Sie raten daher zur Anlage im Rohstoffsegment. Sofern sich die US-Wirtschaft früher erhole als erwartet, würden die Rohstoffpreise schneller reagieren als die Aktien. Damit geht das Fidelity-Research offenbar von einer Umkehrung der seit dem Beginn der US-Krise klar negativen Korrelation von Dollar und Rohstoffen aus.

Neue Rally für High Yield Bonds?

Fidelity sieht gute Chancen für eine bevorstehende Kursrally bei Hochzinsanleihen von Schuldnern minderer Bonität (Ratings schlechter als Baa / BBB). Im Wesentlichen seien dafür 2 Faktoren verantwortlich: Die Rettung der Investmentbank Bear Stearns habe die Furcht vor einem großen Crash gestoppt. Stattdessen habe die Geldpolitik für viel Liquidität bei den Banken gesorgt, die nun bald ordentlich rentierende Anlagen suchen müssen.

Weiterbildung schafft Reputation

Das Vertrauen der deutschen Fondsanleger in ihre Berater hat, nach einer aktuellen Umfrage von Axa Investment Managers und TNS Infratest Finanzforschung, im vergangenen Jahr deutlich nachgelassen. Wesentlicher Faktor für die gute Reputation eines Berufsstandes ist nach wie vor der Abschluss einer qualifizierten Weiterbildung. EAFP-Direktor Rainer Juretzek kann auf die Erfahrungen der über 100 Absolventen aus den vergangenen sechs Kursen „Zertifizierter Fondsberater (EAFP)" verweisen. Die Absolventen genießen bei ihren Kunden sowohl in der Kundenberatung als auch in der Gewinnung neuer Kunden einen Vertrauensvorsprung. Am 12. September 2008, beginnt das 7. Kompaktstudium und wartet wieder mit Dozenten aus renommierten Häusern auf. Kooperationspartner ist wieder das Deutsche Aktieninstitut (DAI) und Robeco Deutschland. Der Kurs richtet sich an unabhängige Finanzberater und Vertriebsgesellschaften sowie an Berater in Banken, Sparkassen und Versicherungen, die in der Investmentfondsvermittlung bereits tätig sind oder hier neue Beratungsschwerpunkte setzen wollen.

BlackRock schon wieder vor Verkauf?

Agentur-Meldungen aus den USA zufolge erwägt die US-Investmentbank Merrill Lynch (ML) den (Teil-)Verkauf ihrer Beteiligung an BlackRock, bei der die Verwaltung und das Management der Publikumsfonds von Merrill Lynch derzeit untergebracht sind. Die Umfirmierung der Fonds von Merrill Lynch International Investment Funds (MLIIF) zu BlackRock Global Fund (BGF) wurde gerade erst abgeschlossen. Die Pressemitteilung unter der Überschrift „Merrill Lynch Investment Managers vollendet Übergang zu BlackRock“ stammt vom 28. April. Merrill Lynch hält an BlackRock, nach Angaben von Reuters, einen Anteil von 49 %, dessen heutiger Wert auf etwa 6 Mrd. USD geschätzt wird. Merrill Lynch hatte 2006 für den Einstieg bei BlackRock 9,8 Mrd. USD gezahlt.

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AGI hält Inflation für weniger gefährlich

Die momentan erkennbare Furcht vor Inflation ist möglicherweise übertrieben, scheint zumindest die Meinung der Allianz Global Investors zu sein. Dort sieht man Faktoren, die die Inflation zügeln werden: Von den Notenbanken werden höhere Zinsen erwartet, die Abschwächung der Konjunktur bremse die Nachfrage und der hohe Cash-Bestand der Vermögensverwalter lasse erwarten, dass angesichts günstiger Bewertungen die Kapitalmärkte bald wieder zulegten.

Schroders Investment Management

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Carlos Böhles wechselte von Merrill Lynch zu Schroders Investment Management und wird sich dort zukünftig als Vertriebsleiter um das Geschäft mit institutionellen Kunden kümmern.

Allianz Global Investors

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Die Allianz Global Investors besetzen die Stelle des unabhängigen Aufsichtsrats der Anlagegesellschaft mit Michael Hüther, dem Chef des in Köln beheimateten Instituts der deutschen Wirtschaft (IW).

Pioneer

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Der Pioneer Fondsmanager Christian Zimmermann wurde vom britischen Researchhaus Citywire mit der Höchstnote AAA ausgezeichnet und figuriert im Ranking der Fondsmanager auf Platz 5. Zimmermann ist u. a. für den erfolgreichen Pioneer Global Ecology verantwortlich.

WARBURG INVEST

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Seit Mai 2008 verantwortet Klaus-Dieter Hoffmann als leitender Direktor den Retail-Vertrieb der WARBURG-Publikumsfonds. Unter seiner Leitung wird das Vertriebsteam von WARBURG INVEST weiter ausgebaut und die bundesweite Platzierung der WARBURG-Publikumsfonds bei freien Finanzdienstleistern, Vermögensverwaltern sowie Banken und Versicherungen forciert.

Holländer übernehmen Delta-Lloyd Investment Managers

Die in den Niederlanden beheimatete KAS Bank NV hat die deutsche Delta Lloyd Investment Managers von der britischen Muttergesellschaft Aviva übernommen, die Eigentümerin der holländischen Delta Groep ist. Die KAS will damit eine stärkere Position auf dem deutschen Investmentmarkt, vor allem im Geschäft mit institutionellen Kunden, erreichen. Die Investment Managers waren bisher Teil der deutschen Delta Lloyd AG und bleiben über Kooperationen mit der Delta Lloyd Gruppe verbunden.

John Templeton gestorben

John Marks Templeton, einer der größten Investoren der vergangenen Jahrzehnte, ist im Alter von 95 Jahren in Nassau auf den Bahamas an den Folgen einer Lungenentzündung gestorben. Nach der Gründung des Templeton Growth Fund im Jahr 1954, der vielen Amerikanern erstmals die Chance gab, in ausländische Firmen zu investieren, machte Templeton vor allem durch seine weltweite Sicht der Dinge auf sich aufmerksam. Templeton verdiente sein erstes großes Geld an der Wall Street als Schnäppchenjäger von finanziell schwer angeschlagenen Firmen. Als Pionier der globalen Diversifizierung des Anlagevermögens genoss er bald die volle Anerkennung in der Finanzbranche. Seine zentralen Erfolgsrezepte: Disziplin haben, Angst vermeiden. Nach dem Verkauf seiner Kapitalanlagegesellschaft im Jahr 1992 trat der vermögende Investor vor allem als Gründer der Templeton Stiftung und als Philanthrop in Erscheinung. 1978 wurde er von Queen Elizabeth für seine Verdienste ausgezeichnet: Sie schlug den britischen Staatsbürger zum Ritter.

Pioneer bringt Hedgefonds lite

Pioneer Investments bringt mit dem Pioneer Funds Global Diversified 130/30 einen Aktienfonds auf den Markt, bei dem Short-Positionen zulässig sind. Es gibt unterschiedliche Anteilsklassen, deren Ausgabeaufschläge zwischen 0 und 5 % und deren laufende Verwaltungskosten zwischen 0,7 und 1,5 % p.a. variieren. Alle Klassen thesaurieren.

Normaler Boom oder schon eine Spekulationsblase?

Rohstoffe

„Die Kategorie Rohstoff bleibt für die privaten Anleger eine interessante Sache“, schrieben wir im Oktober 2006, und der breit angelegte CRB-Index der Rohstoffpreise legte seitdem um 50 % zu – s. hierzu Chart 1. » Weiter...

ETFs groß im Kommen

Exchange Trades Funds

Die ETFs konnten trotz klar negativer Entwicklung der Börsen weiter kräftig zulegen. Das Vermögen der europäischen ETF-Fonds stieg einer Lipper-Statistik zufolge im ersten Quartal um rund 5 % oder 4,6 Mrd. Euro auf 96,25 Mrd. Euro.
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Vor einer neuen Asienkrise?

Emerging Markets

Die Zange aus stark anziehender Inflation und schwachem Wachstum bringt die asiatischen Staaten von Indien bis zu den Philippinen in eine gefährliche Lage.

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Inflation – was nun?

Rentenfonds

Anziehende Inflationsraten gelten als das Schlimmste, was dem Anleihe-Markt widerfahren kann.


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Solarenergie - nicht immer heiß

Erneuerbare Energien - Teil I

Seit die Politik den Klimawandel als ernstes Problem einstuft, werden viele finanzielle Hebel in Bewegung gesetzt, um Investitionen in die erneuerbaren Energien anzuregen.

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AGI setzt auf Landwirtschaft

Auch die Allianz Global Investors versucht noch einmal Profit aus dem Rohstoffboom zu schlagen, mit dem neuen Aktienfonds „RCM Global Agricultural Trends“ (LU0342688198). Investiert werden soll in Aktien von Unternehmen entlang der ganzen Wertschöpfungskette, von den Anbietern von Landwirtschaftstechnik (Maschinenbauern) bis hin zur Produktverarbeitung (Nahrungsmittel und Getränke). Der Ausgabeaufschlag beläuft sich auf 5 %, die jährliche Verwaltungsgebühr auf 1,75 %. Neben den Eurodenominierten werden auch Dollar-denominierte Anteile ausgegeben.

Teilerfolg für HSH-Nordbank

Die HSH-Nordbank hat einen Etappensieg im Rechtsstreit mit der Schweizer UBS um die Verluste eines 500 Mio. USD schweren, von der UBS verwalteten Wertpapierportfolios erzielt: Die UBS hatte auf die gegen sie in New York erhobene Schadenersatzklage mit dem Versuch geantwortet, die Zuständigkeit eines Londoner Gerichts durchzusetzen. Dieses lehnte jetzt endgültig die Übernahme des Verfahrens ab.

Offene Immobilienfonds zieht es ins Ausland

Die Einkaufspolitik der Offenen Immobilienfonds stellt dem deutschen Markt ein schlechtes Zeugnis aus: Sie hoben ihren Auslandsanteil per 31. 3. im Vergleich zum Vorjahr rund gerechnet von 55 auf 60 % an. Spitzenreiter unter den Auslandsmärkten ist Frankreich (fast 20 %) vor Großbritannien und den Niederlanden. Außerhalb Europas werden die USA und Japan sowie Kanada bevorzugt, während Anlagen in Korea gegenüber dem Vorjahr deutlich an Gewicht verloren. Die Bürolastigkeit des Portfolios hat von 68 auf 66 % leicht abgenommen.

Partner Bank AG verstärkt Netz in Oberösterreich

Die Partner Bank AG, international tätiges Investmenthaus mit Sitz in Linz, knüpft ihr Betreuungsnetz auch in Oberösterreich dichter. Kürzlich wurde ein Kooperationsvertrag mit Schwab & Partner geschlossen, einem Finanzberatungsbüro in Perg.

PRIMA Management AG

PERSONALITY NEWS

Seit dem 1. Juni verstärkt Nina Wegner das Middle Office der PRIMA Management AG in Luxemburg. Sie koordiniert und überwacht somit die Administration der hauseigenen Fonds. Des Weiteren hat Christophe Munsch (43) am 1. Juli als Senior-Portfoliomanager bei der PRIMA Management AG begonnen. Er übernimmt damit die Verantwortung für das Man age ment der Dachfonds.