Kommt der Ansturm? Oder doch nicht?

Vermittler, die im Besitz einer Erlaubnis gemäß § 34c Gewerbeordnung (GewO) sind, müssen sich ab Juli zwischen einer Zulassung nach § 34f GewO oder einer Tätigkeit als „Tied agent“ entscheiden. Wird dies zu einem Ansturm auf die Haftungsdächer führen?

„Derzeit ist noch nicht absehbar, ob durch das neue Vermittlerrecht vermehrt die Anbindung an ein haftendes Unternehmen gesucht wird.“ So beantwortete Dominika Kula, Pressereferentin der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), unsere Frage, ob sich freie Vermittler aufgrund des neuen Vermittlerrechts vermehrt Haftungsdächern anschließen werden (s. Interview unten). Die BaFin, die die Haftungsdächer beaufsichtigt, will zunächst die weitere Entwicklung abwarten, bevor sie ihre Kontrollen ausweitet. Auf Seiten der Haftungsdächer sind die Erwartungen geteilt: „Aktuell ist das noch schwer abzuschätzen, da sich vermutlich viele Vermittler erst jetzt über die weitere Ausgestaltung ihres Geschäftsmodells Gedanken machen. Aber es zeichnet sich eine Tendenz ab, dass mancher Vermittler das Haftungsdach als bequemeren Weg sieht, als selbst die erhöhten gewerberechtlichen Anforderungen zu erfüllen“, meint der Maklerpool Jung, DMS & Cie. AG. „Wir rechnen mit keinem großen Ansturm nach dem 01.07. Die Anzahl von Anfragen nimmt leicht zu. Aber der Großteil der freien Berater wird wohl die Zulassung nach § 34f GewO erst einmal beantragen“, erwartet dagegen Frank Huttel, Leiter Portfoliomanagement Finet Asset Management AG.

finanzwelt befragte Haftungsdächer, wie sie sich auf die neue Zeitrechnung einstellen.

Wie viele freie Vermittler, die jetzt eine Zulassung nach § 34f GewO benötigen, werden sich voraussichtlich nach dem 01.07. ihrem Haftungsdach anschließen?

Karsten Dümmler, Vorstand Netfonds AG

Relativ wenige, da wir einen anderen Schwerpunkt setzen. Vermittler, die nur unter ein Haftungsdach gehen möchten, da sie keine Zulassung nach § 34 f erhalten können oder wollen, sind nicht unsere Zielgruppe. Wir konzentrieren uns auf Wertpapierprofis, die sowohl vom Fachwissen als auch von der Größe ihres Geschäftsbetriebes die Zulassung nach § 34f GewO oder sogar eine Genehmigung nach § 32 KWG erhalten könnten.

**Jung, DMS & Cie. AG

**Aktuell ist das noch schwer abzuschätzen, da sich vermutlich viele Vermittler erst jetztüber die weitere Ausgestaltung ihres Geschäftsmodells Gedanken machen. Aber es zeichnet sich eine Tendenz ab, dass mancher Vermittler das Haftungsdach als bequemeren Weg sieht, als selbst die erhöhten gewerberechtlichen Anforderungen zu erfüllen.

Frank Huttel, Leiter Portfoliomanagement Finet Asset Management AG

Wir rechnen mit keinem großen Ansturm nach dem 01.07. Die Anzahl von Anfragen nimmt leicht zu. Aber der Großteil der freien Berater wird wohl die Zulassung nach § 34f GewO erst einmal beantragen. Wir rechnen derzeit mit fünf bis zehn neuen Partnern.

Maria Kloibhofer, Vertriebsleitung Deutschland, Partner Bank AG

Es gab zwar im ersten Halbjahr einige Wechsel von § 34c GewO-Vertriebspartnern ins Haftungsdach, von einem Massenphänomen kann man jedoch nicht sprechen. Wir haben den Eindruck, dass viele Inhaber einer Erlaubnis nach § 34c GewO daran denken, sich künftig ganz aus dem Fondsgeschäft zurückzuziehen.

Jens Pardeike, Vorstand INFINUS AG Finanzdienstleistungsinstitut

Wir verzeichnen seit unserer Gründung im Jahr 2002 ein stabiles Wachstum bei den Geschäftspartnerzahlen (850 per 30.04.) und werden dies auch im laufenden Geschäftsjahr fortsetzen. Die Ausrichtung des Haftungsdaches zielt traditionell auf qualifizierte Finanzberater mit einer entsprechenden Berufserfahrung. Diese haben sich vielfach bereits im Vorjahr Gedanken über ihre berufliche Zukunft und ihr Geschäftsmodell gemacht, so dass der Stichtag 01.07. nur eine theoretische Bedeutung hat.

Stefan Weiß, Direktor Fürst Fugger Privatbank KG

In unserem Haftungsdach gab es bereits 2012 einiges an Zugängen aus dem Kreis der bisher über § 34c GewO arbeitenden Vermittler. Diese Entwicklung scheint sich 2013 etwas moderater fortzusetzen.

Wie gehen sie organisatorisch/personell mit der veränderten Situation um? Sind besondere Maßnahmen geplant?

**Karsten Dümmler

**Wir haben keine besonderen Maßnahmen geplant.

**Jung, DMS & Cie. AG

**Nein, besondere Maßnahmen sind nicht geplant. Für unser Haftungsdach steht die Qualität der potenziellen Partner im Vordergrund. Diese strenge Qualitätsprüfung machen wir schon seit langem, weshalb es keinen Anlass zu besonderen Maßnahmen gibt.

**Frank Huttel

**Da wir keinen Ansturm erwarten, sind wir personell, aber auch von der Softwareseite, auf normales Wachstum vorbereitet. Wir planen derzeit keine großen Werbeaktionen, sind aber durch Fachbeiträge in Medien präsent und nehmen als Aussteller bei ausgewählten Messen/Veranstaltungen teil.

**Maria Kloibhofer

**Organisatorisch/personell sind keine Veränderungen nötig. Bereits seit fast einem Jahr bildet die Information und Beratung unserer bestehenden und potenziellen Vertriebspartner zu den gesetzlichen Änderungen einen Schwerpunkt in unserer Vertriebsarbeit.

**Jens Pardeike

**Wir verfügen über eine professionelle Infrastruktur mit langjährig erfahrenen Fachkräften in Vorstand, Stabsstellen und Backoffice. Darüber hinaus wurden bereits im Vorfeld der Verkündigung der neuen Gesetze per Ende 2011 die Veränderungen der Finanzanlagenvermittlungsverordnung und WpHG-Mitarbeiteranzeigevorordnung antizipiert und alle organisatorischen und systemseitigen Weichen gestellt.

**Stefan Weiß

**Die Infrastruktur unseres Haftungsdaches ist bereits auf eine höhere Anzahl an Haftungsdachmitgliedern ausgelegt. Auch verfügen wir in Form unserer Regionaldirektoren bereits über eine dezentrale Betreuungsstruktur vor Ort.

Welche besonderen Services bietet Ihr Haftungsdach im Vergleich zu anderen Angeboten? Gibt es Alleinstellungsmerkmale?

**Karsten Dümmler

**Wir bieten sehr flexible Gebührenmodelle inkl. Service- und Honorarmodelle und ein großes Produktspektrum. Unsere Mitarbeiter verfügen über das nötige Know-how im Wertpapiergeschäft, wir haben mit über 2 Mrd. Euro ein hohes Volumen an Assets.

**Jung, DMS & Cie. AG

**Den vgVs stehen im Haftungsdach unter anderem immer aktuelle, rechtskonforme Beratungs- und Vermittlungsdokumentationen zur Verfügung. Das JDC Haftungsdach bietet u. a. die Unterstützung der laufenden Geschäftstätigkeit der vgVs durch das Qualitätscontrolling und der Compliance. Damit sind die Vermittler regulatorisch und gesetzlich auf der sicheren Seite und können sich ausschließlich um ihre Kunden und ihren Vertriebserfolg kümmern. Neben regelmäßigen, regionalen Haftungsdachsymposien, in denen sich die vgVs bezüglich Produktinnovationen oder neuen, gesetzlichen Rahmenbedingungen stets auf dem Laufenden halten können, bieten wir interessierten Partner durch die Einbindung in die JDC-Gruppe auch ergänzende Produktbereiche (z. B. Versicherungen, Finanzierungen, Immobilien, Direktinvestments).

**Frank Huttel

**Wir bieten prinzipiell zwei Stufen an: FAM HD easy – unser Einstiegshaftungsdach, und FAM HD exclusiv, in dem die gesamte Produktpalette von Fonds, Aktien, Anleihen, Zertifikaten bis zu Beteiligungen zur Verfügung steht. Wir sehen unsere Kernkompetenz einerseits in der Zurverfügungstellung von Mehrwerten und Dienstleistungen, wie z. B. regelmäßige Marktkommentare, Fondsresearch, eigene Vermögensverwaltungsstrategien, aber auch in der persönlichen Betreuung unserer vgVs. Als Tochtergesellschaft der FiNet AG bieten wir ein allumfassendes Dienstleistungsangebot auch auf der Versicherungsseite. Gerade hier fokussieren wir uns auf Certified Financial Planner (CFP) und bieten mit der Gschwind Finanzplanungssoftware ein Tool, um eine ganzheitliche Beratung zu gewährleisten.

**Maria Kloibhofer

**Bei der Partner Bank stehen dem Finanzdienstleister beide Wege offen: Kooperation auf der Basis des § 34f oder Haftungsdach, wobei sich das Produktspektrum natürlich unterscheidet. Das „normale“ Fondsgeschäft, unsere gemanagten Fondsdepots und das Gold-Depot stehen allen Vertiebspartnern offen. Ein Partner im Haftungsdach erweitert seine Möglichkeiten im Wertpapiergeschäft auf das Niveau einer Privatbank, gleichzeitig erspart er sich die mit der Erlaubnis nach § 34f verbundenen Mehrkosten.

**Jens Pardeike

**Die INFINUS AG Finanzdienstleistungsinstitut setzt auf Kontinuität und ein klares Profil mit exklusiven, innovativen Komplettlösungen aus einer Hand. Unsere Partner erhalten ein geprüftes Produktportfolio im Premiumsegment – von Laufzeitprodukten mit Substanzwertcharakter über Immobilien bis hin zu Edelmetallen, Rohstoffen, grünen Anlagen, geschlossenen Fonds und vermögensverwaltenden Private Banking-Lösungen. Wir bieten unseren Partnern eine Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung mit Regressverzicht und Abwehrschutz bei Vorsatzvorwurf bzw. wissentlicher Pflichtverletzung.

**Stefan Weiß

**Das FFPB Haftungsdach zeichnet sich durch mehrere Punkte aus: Die FÜRST FUGGER Privatbank bietet Beratern ein auch bei Kunden bekanntes Premium-Label. Mit rund 38 Mio. haftenden Mitteln weist das FFPB Haftungsdach eine hohe Kapitalstärke auf. Als Privatbankhaus und Vermögensverwalter versorgen wir unsere Haftungsdachmitglieder mit umfangreichen Markt- und Produktinfos aus dem hauseigenen Research. Die FFPB Akademie stellt die gesetzlich von Haftungsdachmitgliedern geforderte Sachkunde nachhaltig sicher. Zudem bieten wir eine moderne technische Infrastruktur, ergänzt um den für uns wichtigen Aspekt persönlicher Betreuung vor Ort wie zentral.

„Noch nicht absehbar!“

Wird die BaFin die Kontrollen der Haftungsdächer nach dem 01.07. ausweiten? finanzwelt im Gespräch mit Dominika Kula, Pressereferentin der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).

finanzwelt: Nach Inkrafttreten des neuen Vermittlerrechts wird allgemein damit gerechnet, dass sich freie Vermittler vermehrt Haftungsdächern anschließen werden. Werden Sie ihre Kontrollen entsprechend erhöhen?

Kula: Derzeit ist noch nicht absehbar, ob durch das neue Vermittlerrecht vermehrt die Anbindung an ein haftendes Unternehmen gesucht wird. Die BaFin beobachtet die Entwicklung aufmerksam, um angemessen zu reagieren.

finanzwelt: Wie viel Personal steht für die laufende Überwachung der Haftungsdächer zur Verfügung?

Kula: Die Aufsicht über rund 700 Finanzdienstleistungsinstitute üben vier Referate aus. In einem Referat arbeiten zwischen 10 und 25 Mitarbeiter. Die Missstandsaufsicht über die vertraglich gebundenen Vermittler ist in die allgemeine Aufsichtstätigkeit integriert, daher beschäftigen sich Mitarbeiter nicht ausschließlich mit haftenden Unternehmen.

finanzwelt: Die BaFin hat die Möglichkeit, sogenannte Aufsichtsgespräche durchzuführen. Wie laufen diese in der Praxis ab?

Kula: Ein wichtiges Thema ist zum einen die Sicherstellung der Qualifikation und Zuverlässigkeit der Vermittler sowie der in die Beratung bzw. Vermittlung involvierten angestellten Mitarbeiter. Daneben ist die organisatorische Einbindung und Kontrolle der Vermittler in die Geschäftsorganisation des Instituts ein weiterer Schwerpunkt. Die BaFin erwartet, dass die Compliance-Stelle oder die Interne Revision vor Ort Kontrollmaßnahmen durchführt. Je nach Anzahl sollten alle Vermittler mindestens in einem Turnus von drei bis fünf Jahren kontrolliert werden. Je nach Geschäftsmodell oder bei Auffälligkeiten soll das Haftungsdach den Turnus angemessen verkürzen.

finanzwelt: Die BaFin nimmt auch Stichprobenkontrollen bei den Haftungsdächern vor. Erfolgen diese Überprüfungen anlassbezogen oder nach dem Zufallsprinzip?

Kula: Die Überprüfungen erfolgen sowohl anlassbezogen als auch nach dem Zufallsprinzip. Anlassbezogene Überprüfungen können die Folge von Beschwerden der Kunden sein. Darüber hinaus kann das einzelne Geschäftsmodell zu einer Überprüfung führen. Auffälligkeiten können sich aus dem Geschäftsmodell ergeben und können daher vielfältig sein.

finanzwelt: Wie viele Beschwerden gegen Haftungsdächer wurden im letzten Jahr vorgebracht? Welcher Art waren diese?

Kula: Es existiert keine gesonderte Statistik zu Beschwerden gegen Institute, die über vertraglich gebundene Vermittler verfügen. Die BaFin setzt das gesamte Spektrum aufsichtsrechtlicher Maßnahmen ein. In Verfahren zur Aufhebung der Erlaubnis spielt die fehlende organisatorische Einbindung und Kontrolle von vertraglich gebundenen Vermittlern sehr häufig eine Rolle.

finanzwelt: Wo gibt es auf Seiten der Haftungsdächer die größten Defizite?

Kula: Problematisch sind die Themenbereiche Ausschließlichkeit, Außenauftritt und Verschaffungsbefugnis, in diesen Bereichen bestehen Defizite. Die Institute sind nicht befugt, sich bei der Erbringung der Finanzdienstleistungen Eigentum oder Besitz an Kundengeldern zu verschaffen. Ein Verstoß liegt vor, wenn ein Institut oder dessen Vermittler Kundengelder zwecks Anlage in Finanzinstrumenten entgegennimmt oder einen Verrechnungsscheck unaufgefordert erhält und nicht unverzüglich zurückschickt. Verstöße gegen die Ausschließlichkeit liegen vor, wenn eine Person als Vermittler für mehrere haftende Unternehmen tätig wird. Im Außenauftritt wird häufig unzureichend auf den Status als vertraglich gebundener Vermittler hingewiesen. Da diese Verpflichtung auch gegenüber potenziellen Kunden gilt, hat der Vermittler bei einem Internetauftritt einen für den Kunden deutlich wahrnehmbaren Hinweis auf diesen Status zu platzieren. Ein Hinweis im Impressum genügt nicht.

(Kim Brodtmann)

Wie stehen die Haftungsdächer zur Meinung der BaFin? Lesen Sie die Antworten in der nächsten Ausgabe, in der wir auch eine Übersicht aller Haftungsdächer mit ihren Merkmalen veröffentlichen.

Haftungsdächer - Printausgabe 03/2013