Neue Studie: Mittelstand als Wachstumsmotor

Kleine mittelständische Unternehmen (KMU) bilden das Rückgrat der europäischen Wirtschaft: 2010. Laut einer neuen Roland Berger-Studie sind in der Europäischen Union (EU) rund 21 Millionen KMU’s aktiv. Eine Herausforderung sei die restriktive Kreditvergabe der Banken in Folge der Basel III-Richtlinien, welche das Wachstum im Mittelstand bremse.

(fw/db) Zwischen 2002 und 2010 entstanden 85 Prozent aller neuen Arbeitsplätze in der Europäischen Union (EU) in rund 21 Millionen mittelständischen Firmen (KMU). Durch die strengeren Kreditvergaberichtlinien infolge von [Basel III](http://de.wikipedia.org/wiki/Basel_III "Link zu Wikipedia "Basel III"") finanzieren Banken immer seltener kleine und mittelständische Unternehmen.

Ein Phänomen, das das Wachstum der europäischen KMU’s, sowie der Kreditinstitute selbst gefährde, kritisieren [Roland Berger Strategie Consultants](http://de.wikipedia.org/wiki/RolandBergerStrategy_Consultants "Link zu Wikipedia "Roland Berger""). Banken und Berater sollten daher die Wachstumschancen in der Mittelstandsfinanzierung nutzen und ihr Produktportfolio an die Bedürfnisse der KMUs anpassen, so die Ergebnisse der neuen Studie von Roland Berger aus der Publikationsreihe think:act Content mit dem Titel "Fueling engines of growth".

"Die neuen Basel III-Richtlinien zur Kreditvergabe wirken sich negativ auf die Unternehmensfinanzierung aus. Doch genau dieser Bereich stellt einen wichtigen Bestandteil des Geschäftsmodells der Banken dar", sagt Cécile André, Partner von Roland Berger Strategy Consultants. "Kreditinstitute sollten dieses große Geschäftspotenzial wahrnehmen und passende Strategien dazu entwickeln."

Die Roland Berger-Experten empfehlen vier Strategien, um zukünftig den Markt für Mittelstandsfinanzierungen zu beleben: die Entwicklung individueller Cash-Produkte; den Vertrieb von Produkten, die wenig Eigenkapital binden; den Aufbau von Kooperationen mit anderen Investoren und die Verbriefung von KMU-Krediten.

Regulierung bremst Finanzierung im Mittelstand

Die strengen Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften, auch in der Folge von Basel III, beschränken die Möglichkeit der Banken, Kredite zu vergeben - vor allem im Mittelstand. Diese Meinung teilt knapp ein Viertel der europäischen KMU’s laut einer Studie der Europäischen Zentralbank vom März 2012. Für 17 Prozent der Befragten stellt die fehlende Finanzierung die größte Hürde dar.

Durch die verschärften Regelungen und Turbulenzen am Finanzmarkt in den vergangenen Jahren haben Banken ihre Geschäfte vor allem auf große Unternehmen ausgerichtet, um höhere Erträge zu erzielen. Dabei wurden das große Wachstumspotenzial und die Profitabilität vieler KMU’s unterschätzt.

"Banken sollten sich hier als Partner der KMUs positionieren und mittelständische Firmen mit passenden Finanzdienstleistungen begleiten, um weiteres Wachstum zu ermöglichen", erklärt Roland Berger-Partner Christophe Angoulvant. "Durch solche Finanzierungslösungen für den Mittelstand können Kreditinstitute wichtige Einnahmequellen für sich erschließen."

Neue Cash-Produkte und Finanzierungslösungen für KMU

Ebenso wie Großkonzerne benötigen KMU’s individuelle Produkte und Lösungen, um ihre Liquidität im In- und Ausland zu steuern und Investitionen zu tätigen. Um geeignete Produkte für den Mittelstand zu entwickeln, sollten Kreditinstitute ihre Kunden aber nicht nach Umsatzgröße, sondern eher nach Finanzierungsbedarf, Organisationsstruktur und Komplexität des Geschäfts segmentieren.

"Ein Einzelhändler hat andere Finanzierungsanforderungen als ein Anlagenbauer. Nur wer die kurz- und langfristigen Liquiditätsbedürfnisse seiner Kunden kennt, kann einen optimalen Finanzierungs-Mix mit sinnvoller Fälligkeitsstruktur anbieten", empfiehlt Cécile André.

Weitere Produkte wie Beratungsdienstleistungen, Versicherungen oder Private Banking-Angebote für KMU könnten in den kommenden Jahren interessante Geschäftsperspektiven eröffnen.

Verbriefung von KMU-Krediten - mehr Flexibilität ist gefragt

Kooperationen mit weiteren Investoren sind im Bankenbereich ein eher seltenes Phänomen, aber gerade in der Mittelstandsfinanzierung eine sinnvolle Alternative. Denn durch die Zusammenarbeit mit Private Equity-Fonds, Business Angels oder öffentlichen Institutionen sind Banken in der Lage flexiblere Finanzierungslösungen für den Mittelstand anzubieten.

So unterstützen Institute wie Oséo in Frankreich, die KfW-Bankengruppe in Deutschland oder die Europäische Investitionsbank (EIB) KMU’s auf lokaler und internationaler Ebene mit Krediten und Bankgarantien. 2010 profitierten bereits 130.000 KMU’s von den Garantien der EIB für ein Gesamtvolumen von fast zwei Milliarden Euro.

Außerdem können Banken durch die Verbriefung von Mittelstandskrediten und den anschließenden Verkauf an institutionelle Investoren ihre Finanzierung verbessern.

"In dieser Hinsicht besteht noch großer Nachholbedarf. Denn diese Anlagemöglichkeit haben Investoren bislang nur wenig beachtet", sagt Cécile André.

Der europäische Markt für Verbriefungen von KMU-Krediten umfasste 2010 gerade mal 37 Milliarden Euro - das entspricht nur 10 Prozent des Gesamtmarktes für Kreditverbriefungen.

[Roland Berger Strategie Consultants](http://de.wikipedia.org/wiki/RolandBergerStrategy_Consultants "Link zu Wikipedia "Roland Berger"")

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