Kommen die US-Märkte aus dem Sturm?

Die BfV Bank für Vermögen AG und die BCA AG berichten in der aktuellen Ausgabe des monatlichen Investment Radar über die jüngsten Entwicklungen an den internationalen Finanzmärkten. Die US-Börsen zeigten sich im Juli und der ersten Augusthälfte in starker Verfassung – getragen von positiven Quartalsergebnissen, Fortschritten in internationalen Handelsgesprächen und der Erwartung baldiger Zinssenkungen.

Nach intensiven Verhandlungen konnten die USA sowohl mit Japan als auch mit der Europäischen Union neue Zollabkommen schließen. Diese Einigungen sorgten für Erleichterung an den Kapitalmärkten und stärkten die Stimmung der Anleger. Auch die Aussetzung zusätzlicher Zölle gegenüber China für weitere 90 Tage trug zur Entspannung bei. Die US-Indizes erreichten neue Höchststände, angeführt von starken Ergebnissen der großen Tech-Konzerne. Der S&P 500 notierte oberhalb von 6.400 Punkten, die Nasdaq bei rund 21.500 Zählern. Trotz schwächerer Arbeitsmarktdaten (die Arbeitslosenquote stieg im Juli auf 4,2 Prozent) blieb die Marktstimmung positiv. Die US-Inflation zeigte sich im Juli mit 2,7 Prozent moderat, die Kerninflation stieg leicht auf 3,1 Prozent.

Europa in der Zinspause: Märkte reagieren gelassen

In Europa setzte die EZB nach sieben Zinssenkungen in Folge eine Pause ein. Die Inflationsrate im Euroraum blieb im Juli stabil bei 2,0 Prozent, die Kernrate bei 2,3 Prozent. Auch in Deutschland zeigte sich ein ähnliches Bild mit einer Teuerungsrate von 2,0 Prozent und einer Kernrate von 2,7 Prozent. Der ifo Geschäftsklimaindex stieg leicht auf 88,6 Punkte, während der DAX Mitte August bei rund 24.300 Punkten notierte. Der Goldpreis bewegte sich in einer Spanne zwischen 3.300 und 3.400 US-Dollar und reagierte zuletzt auf geopolitische Entwicklungen, insbesondere auf Hoffnungen eines möglichen Waffenstillstands in der Ukraine. Der japanische Nikkei 225 erreichte Mitte August ein neues Allzeithoch und unterstreicht die globale Aufwärtsbewegung an den Finanzmärkten.

Zinshoffnungen beflügeln – aber Risiken bleiben

Dr. Frank Ulbricht, Vorstandsvorsitzender der BfV Bank für Vermögen AG und Vorstand der BCA AG, hält fest: „Die internationalen Aktienmärkte zeigten sich zuletzt überwiegend robust. Ausnahmen sind Europa und Indien, die unter dem Ausbleiben vorteilhafter Handelsabkommen mit den USA litten. Der Ausblick bleibt anspruchsvoll: Historisch hohe Bewertungen, technische Überhitzung und saisonale Schwächen treffen auf Zinssenkungsfantasien, die den Märkten scheinbar Rückenwind verleihen. Besonders spannend wird es im weiteren Jahresverlauf, wenn sich zeigt, ob die neuen US-Zölle die Unternehmensgewinne belasten. In diesem volatilen Umfeld sind fundiertes Investmentwissen und professionelle Tools für die Beratungsarbeit entscheidend. Genau hierfür bietet das Research- und Serviceangebot der BfV Bank für Vermögen AG und BCA AG Finanzprofis die perfekte Unterstützung für eine erfolgreiche Kundenberatung.“