Höchstes Volumen seit 8 Jahren

Während sich die allgemeine Börsenerholung im November fortsetzte, verzeichnete der deutsche Markt für strukturierte Wertpapiere einen erneuten Wachstumsschub. Gegenüber dem Vormonat erhöhte sich das gesamte Investitionsvolumen um 8,8 % bzw. um fast 5,8 Mrd. Euro und erreichte somit den höchsten Stand seit acht Jahren.

Anlageprodukte vergrößerten das Investitionsvolumen um 8,3 %. Dabei nahm ihr dominierender Marktanteil auf 96, 7 % leicht ab (Vormonat 97,2 %). Währenddessen

trieb das vergleichsweise kleine Hebel-Segment den Gesamtmarkt zusätzlich an, indem sein ausstehendes Volumen weit überdurchschnittlich um 28,3 % expandierte.

Diese Entwicklung zeigen die aktuellen Daten, die von der Infront Quant AG im Auftrag des Deutschen Derivate Verbands (DDV) monatlich bei 15 Banken erhoben werden. Bei Hoch-

rechnung der Daten auf alle Emittenten belief sich das Gesamtvolumen des deutschen Markts für strukturierte Wertpapiere im November 2022 auf 80,5 Mrd. Euro.

Anlageprodukte nach Produktkategorien

Im Umfeld deutlich gestiegener Zinsen festigten strukturierte Anleihen ihre Marktführerschaft mit einem 19,3 %- igen Volumenplus. Ihr Segment-Marktanteil kletterte dadurch auf 35,1 %  (Vormonat 31,8 %. Zudem legten Index-/Partizipations-Zertifikate um 14,2 % zu. Die zweitwichtigste Kategorie der Express-Zertifikate sowie Aktienanleihen und Discount-Zertifikate zeigten hingegen unterdurchschnittliche Wachstumsraten von 3,6%, 3,0 % und 1,8 %.

Hebelprodukte nach Produktkategorien

Im Hebel-Bereich steigerten Faktor-Optionsscheine das Volumen besonders stark um 84,6 % und erreichten einen Segment-Marktanteil von 13,5 % (Vormonat 9,4 %).

Außerdem vergrößerten Optionsscheine das Investitionsvolumen überdurchschnittlich um 31,4 %. Mit einem Marktanteil von 43,3 % lagen Optionsscheine nun sogar knapp vor den Knock-Out Produkten, deren Anteil bei 14,6 % Volumenzuwachs auf 43,2 % abnahm (Vormonat 48,3 %).

Anlageprodukte nach Basiswerten

Im Einklang mit der starken Entwicklung bei den strukturierten Anleihen profitierte insbesondere die Basiswertklasse der Zinsen. Ihr Volumenplus von 18,3 % ließ den Marktanteil auf 37,7 % klettern (Vormonat 34,5 %). Somit hatte die führende Basiswertklasse der Indizes mit einem Marktanteil von 38,1 % nur noch wenig Vorsprung.

Hebelprodukte nach Basiswerten

Aktien als Basiswerte steigerten ihren dominierenden Marktanteil auf 62,3 % (Vormonat 58,0 %), indem sie mit 37,7 % den größten Volumenzuwachs im Hebel-Segment erzielten. Aber auch Indizes und Rohstoffe verzeichneten hohe Steigerungsraten von 20,6 % bzw. 30,8 % bei Marktanteilen von 28,2 % bzw. 5,5 %.

Tabellen und Grafiken zu den Zahlen finden Sie hier. (ml)