Geschlossene Fonds mit bescheidenem Ergebnis im ersten Halbjahr

Die Beteiligungsbranche hat im ersten Halbjahr rund 25 Prozent weniger prospektiertes Eigenkapital verzeichnet als im Vorjahreszeitraum. Das geht aus einer aktuellen Analyse von Feri Euro Rating Services hervor. Demzufolge hat die Finanzaufsicht Bafin in den ersten sechs Monaten dieses Jahres 104 neue geschlossene Fonds mit einem prospektierten Eigenkapital von 2,3 Milliarden Euro freigegeben.

(fw/ah) Insgesamt sind in den vergangenen sechs Monaten des Jahres 104 neue Fonds aufgelegt worden. Im Vergleichszeitraum lag die Zahl der neuen Fonds noch bei 124. Besonders stark getroffen hat es dabei das Segment der Schiffsfonds. Die Zahl der neuen Fonds ging von 31 auf 14 zurück. Insofern kann von einem Aufatmen in der Branche keine Rede sein. "Wir sehen erwartungsgemäß eine Angebotsklemme bei Produkten, die derzeit von Anlegern stark nachgefragt werden", sagt Wolfgang Kubatzki, Leiter Geschlossene Beteiligungen bei Feri. Immobilienfonds haben mit 42,9 Prozent in den ersten sechs Monaten den größten Anteil am prospektierten Eigenkapitalvolumen. Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2009 konnten sie ihren Anteil - trotz Rückgang des Eigenkapitalvolumens - um gut sieben Prozentpunkte ausbauen. Der Vergleich des ersten mit dem zweiten Quartal zeigt ein Minus von 13 Prozent beim Eigenkapitalvolumen.

Der Abwärtstrend setzt sich also auch bei den Immobilienfonds fort. Gegen den Trend zulegen konnten unterdessen New-Energy-Fonds und Private-Equity-Fonds. Beide kategorien konnten Zuwächse vermelden. Das prospektierte Eigenkapital von Private-Equity-Fonds ist laut Feri-Studie im Vergleich zum letzten Jahr um 64 Prozent auf rund 375 Millionen Euro angewachsen. Sie sind damit neben New-Energy-Fonds die einzigen Anlageklassen mit positiver Entwicklung bei den Bafin-Genehmigungen im Vergleich zum ersten Halbjahr 2009.

Bei den Schiffsfonds zeichnet sich indes eine Trendwende an. Im Berichtszeitraum wurden 14 neue Schiffsfonds mit einem Eigenkapital von 222 Millionen Euro aufgelegt. Das ist im Vergleich zur ersten Jahreshälfte 2009 ein Rückgang um fast 70 Prozent.